Fondsprofil

ISIN DE000A2P3XH6
WKN A2P3XH
Auflagedatum
Gesamtfondsvermögen 12,0 Mio. EUR
Fondswährung EUR
Aktueller Ausgabepreis 102,16 EUR (27.09.2023)
Aktueller Rücknahmepreis 102,16 EUR (27.09.2023)
Jahreshoch (Rücknahmepreis) 102,16 EUR (27.09.2023)
Jahrestief (Rücknahmepreis) 100,48 EUR (22.03.2023)
Wertentwicklung laufendes Jahr 1,30 % (27.09.2023)
ø Wertentwicklung
p.a. seit Auflegung
0,65 % (27.09.2023)
Ausgabeaufschlag 0,00 %
Rücknahmeabschlag 0,00 %
Geschäftsjahresende 30. Juni
Ertragsverwendung ausschüttend
TER (= laufende Kosten) 1,64 % p.a.
Verwaltungsvergütung   davon 0,28 % p.a.
Verwahrstellenvergütung   davon 0,10 % p.a.
VL-fähig nein
Sparplan nein
Einzelanlage nein
Konformität ja
Vertriebszulassung DE

Kennzahlen

Dauer des Verlustes in Tagen 833
Sharpe Ratio -0,06
Volatilität 1,73 %
Max Drawdown -4,24 %
Anzahl negativer Monate 16
Anzahl positiver Monate 19
Anteil positiver Monate 54,29 %
Schlechtester Monat -1,4 %
Bester Monat 1,24 %

Kommentar

Allington Investment Advisors GmbH

Nachdem der Sommer an den Börsen bisher freundlich war, kam es im August zu Rücksetzern am Kapitalmarkt. Sorgen um die Wirtschaft Chinas und Europas setzen den dortigen Börsen zu (Hang Seng -7,3% in €, Euro Stoxx 50 -3,8%). Die Inflation sorgte in den USA im August für eine Überraschung, als sie mit einer annualisierten Rate von 3,2% im Juli höher lag als im Vormonat mit 3,0%. Die Hoffnung auf eine baldige Zinswende der FED wurde dadurch getrübt. Das sorgte im S&P 500 für ein August-Ergebnis von -0,1%, das aufgrund immer noch robuster Konjunkturdaten aber besser ausfiel als in Europa oder China. Ein globaler Aktienanleger verlor im August -0,8% (in €). Wer in europäische Anleihen investierte, erzielte ein Plus von 0,3%.
ALAP gewann im August 0,25% (I-Tranche) hinzu. Der stärkste Beitrag stammte aus einer Hedgingstrategie, die ihre Rendite bei Stress am Markt erzielt. Da es im August zu deutlichen zwischenzeitlichen Rücksetzern am Markt kam, fand sie ein optimales Marktumfeld vor. Weitere starke positive Beiträge stammten aus dem Segment Übernahme-Arbitrage, das sich wie erwartet weiter deutlich erholte.
Der größte negative Beitrag stammte aus einer Strategie, die auf der Ausnutzung von Kapitalflüssen basiert. Wir haben uns im August von diesem Fonds aus strategischen Erwägungen und im Zuge einer Konsolidierung des Portfolios getrennt. Über die letzten Monate haben wir die Titelzahl in ALAP von 20 auf 17 reduziert. In diesem Zuge haben wir das Gewicht der Positionen mit der größten Überzeugung erhöht und dafür einzelne Strategien veräußert.

31.08.2023