Fondsprofil

ISIN DE000A2QAX96
WKN A2QAX9
Auflagedatum
Gesamtfondsvermögen 14,3 Mio. EUR
Anteilklassenwährung EUR
Aktueller Ausgabepreis 129,53 EUR (17.12.2025)
Aktueller Rücknahmepreis 123,36 EUR (17.12.2025)
Jahreshoch (Rücknahmepreis) 126,82 EUR (13.11.2025)
Jahrestief (Rücknahmepreis) 106,42 EUR (08.04.2025)
Wertentwicklung laufendes Jahr 4,46 % (17.12.2025)
ø Wertentwicklung
p.a. seit Auflegung
4,62 % (17.12.2025)
Ausgabeaufschlag 5,00 %
Rücknahmeabschlag 0,00 %
Geschäftsjahresende 30. Nov.
Ertragsverwendung thesaurierend
TER (= laufende Kosten) 2,01 % p.a.
Verwaltungsvergütung   davon 1,80 % p.a.
Verwahrstellenvergütung   davon 0,08 % p.a.
VL-fähig nein
Sparplan ja (min. 0,00 EUR)
Einzelanlage ja (min. 0,00 EUR)
Konformität ja
Vertriebszulassung DE , AT

Kennzahlen

LiquidityRatio 1
VaR 5,82 %
Investitionsgrad 97,66 %
Dauer des Verlustes in Tagen 231
Sharpe Ratio 0,48
Volatilität 9,64 %
Drawdown -2,08 %
Max Drawdown -14,36 %
Anzahl negativer Monate 15
Anzahl positiver Monate 21
Anteil positiver Monate 58,33 %
Schlechtester Monat -5,07 %
Bester Monat 5,56 %

Kommentar

Bayerische Vermögen Management AG

Die globalen Kapitalmärkte präsentieren sich Ende November in einer Phase erhöhter Risiko-aversion. Während die fundamentalen Unternehmensdaten in den USA weiterhin robust erscheinen, bestimmen die anhaltende Zinsunsicherheit sowie geopolitische Spannungen die Risiko-wahrnehmung. Die US-Aktienmärkte zeigten sich im Monatsverlauf widerstandsfähig. Sie absorbierten die teils schwächeren Konjunkturdaten gut, wobei die Erwartung eines "soft landings" nach wie vor im Vordergrund steht. Ein wichtiger Indikator waren die überzeugenden Quartalsberichte, insbesondere im Technologiebereich, die auf operative Stärke und eine weitere Margenexpansion schließen lassen. Die teils hohen Bewertungen unterstreichen die Notwendigkeit, sich auf qualitativ herausragende Wachstumswerte zu fokussieren. Die treibenden Kräfte des Aufschwungs sind die Megatrends Künstliche Intelligenz, Cloud Computing und die Digitalisierung von Geschäftsprozessen. Die Investitionen in KI-Infrastruktur haben sich als beispiellos erwiesen und verschaffen den führenden Chip-Herstellern und Softwareanbietern weiterhin signifikante Wettbewerbsvorteile. Aktuell klaffen die Investitionen in KI-Infrastruktur und die mit KI generierten Erträge noch ziemlich weit auseinander. Dies wird die Aufgabe der nächsten Zeit sein, möglichst viele Nutzer mit kostenlosen Anwendungen "anzufüttern" und die Dienste später nur noch gegen Bezahlung zur Verfügung zu stellen. Investoren sollten daher die Marktführer mit nachvollziehbaren Cashflow-Perspektiven bevorzugen und Unternehmen mit spekulativen KI-Fantasien meiden.

30.11.2025