Varios Flex Fonds I

Gerald Rosenkranz

Im Februar 2026 konnte der Varios Flex Fonds I mit einer positiven Monatsperformance von 1,96 % starten. Dies führt entsprechend zu einer kumulierten Jahresperformance von 3,08 %. Die dynamische Ausrichtung des Fonds wurde im Laufe des Berichtsmonats durch die Systematik im Vergleich zum Vormonat verringert. Zum Monatsauftakt standen die ambitionierten Investitionsprogramme großer Technologieunternehmen erneut im Mittelpunkt der Kapitalmärkte. Vor allem im Softwaresegment kam es zu Kursrückgängen, da Investoren die Nachhaltigkeit der hohen Ausgaben vor dem Hintergrund zunehmend effizienter KI-Anwendungen kritisch hinterfragten. Diese Phase der Neubewertung ist jedoch als Teil eines gesunden Marktprozesses zu verstehen, in dem Erwartungen justiert und Geschäftsmodelle differenzierter betrachtet werden. Die Zurückhaltung erfasste auch einzelne Titel aus dem Finanz- und Logistiksektor, blieb insgesamt jedoch überschaubar. Im weiteren Monatsverlauf sorgte eine Entscheidung des Obersten Gerichtshofs der USA für erhöhte Aufmerksamkeit. Ein Großteil der bislang verhängten Zusatzzölle wurde für rechtswidrig erklärt, wodurch bestehende Handelsbarrieren ihre Grundlage verloren. Die anschließende Einführung neuer pauschaler Importzölle in Höhe von 10 % unterstreicht, dass handelspolitische Fragestellungen die Märkte weiterhin begleiten werden. Gleichwohl zeigte sich, dass die Kapitalmärkte mit dieser Gemengelage aus politischer Unsicherheit und geopolitischen Spannungen, insbesondere im Kontext des Nahost-Konflikts, insgesamt bisher robust umgingen. Die Systematik des Varios Flex Fonds hat die Dynamik in der Aktienquote aus dem Vormonat entsprechend der Lage verringert. Die Aktienquote verringerte sich im Vergleich zum Vormonat auf 81,24 % (Vormonat: 91,58 %). Im gleichen Zug hält die Systematik zusätzlich weiterhin eine Absicherungsposition, was zu einem Aktien-Netto-Exposure von 76,43% führt (Vormonat: 86,51%). 28.02.2026