HANSAzins
Rentenfonds mit Euro-Kurzläufern
Stand: 27.03.2024
Fondsprofil
ISIN | DE0008479098 |
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WKN | 847909 |
Auflagedatum | |
Gesamtfondsvermögen | 57,8 Mio. EUR |
Fondswährung | EUR |
Aktueller Ausgabepreis | 23,595 EUR (28.03.2024) |
Aktueller Rücknahmepreis | 23,361 EUR (28.03.2024) |
Jahreshoch (Rücknahmepreis) | 23,764 EUR (01.02.2024) |
Jahrestief (Rücknahmepreis) | 23,189 EUR (01.03.2024) |
Wertentwicklung laufendes Jahr | 0,61 % (28.03.2024) |
ø Wertentwicklung
p.a. seit Auflegung |
3,16 % (28.03.2024) |
Ausgabeaufschlag | 1,00 % |
Rücknahmeabschlag | 0,00 % |
Geschäftsjahresende | 31. Dez. |
Ertragsverwendung | ausschüttend |
TER (= laufende Kosten) | 0,68 % p.a. |
Verwaltungsvergütung | davon 0,60 % p.a. |
Verwahrstellenvergütung | davon 0,05 % p.a. |
VL-fähig | nein |
Sparplan | ja (min. 0,00 EUR) |
Einzelanlage | ja (min. 0,00 EUR) |
Konformität | ja |
Vertriebszulassung | DE |
Kennzahlen
Dauer des Verlustes in Tagen | 962 |
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Sharpe Ratio | -0,87 |
Volatilität | 1,66 % |
Max Drawdown | -7,76 % |
Anzahl negativer Monate | 16 |
Anzahl positiver Monate | 20 |
Anteil positiver Monate | 55,56 % |
Schlechtester Monat | -2,22 % |
Bester Monat | 1,98 % |
Kommentar
Finn-Ole Krüger & Patrick Schmidt, verantwortlich seit 01.01.2024
Trotz schwache Konjunkturdaten in Deutschland, trieb den Markt primär die guten Daten in den USA und gemischten Daten aus dem Rest von Europa (was die negativen Erwartungen für Europa übertraf). Auch sind die Inflationsdaten zu hoch ausgefallen, um eine baldige starke Zinssenkung der Zentralbanken zu rechtfertigen. Insgesamt scheint sich der Markt nun immer mehr auf das Narrativ "Soft Landing" einzustellen, d.h. eine Rückkehr zur Zielinflation, ohne eine schwere Rezession auszulösen. In diesem Szenario senkt die Zentralbanken nur langsam die Zinsen, um keine erneute Inflationswelle auszulösen - allerdings zu Kosten einer leichten wirtschaftlichen Abschwächung. So musste sich der Zinsmarkt für dieses Szenario neu ausrichten und die 2-jährigen Zinsen vom Bund stiegen von 2,43% auf 2,9%.
Ein anderes großes Thema an den Kapitalmärkten waren Hypothekenkredite deutscher Banken an die US-amerikanische Gewerbeimmobilien-Branche. Der Markt hat hier insbesondere die Deutsche Pfandbriefbank und die Aareal Bank abverkauft. Auch Landesbanken waren stärker betroffen. Der HANSAzins hat diese Phase der Schwäche genutzt, um gezielt abgestrafte Anleihen mit kurzer Restlaufzeit zu kaufen.
Der HANSAzins ist hauptsächlich in kurz laufenden Unternehmensanleihen und Bankschuldverschreibungen, darüber hinaus in staatsnahen Emittenten und Pfandbriefen investiert. Das Sondervermögen ist auch geringfügig in Unternehmensanleihen mit niedrigeren Bonitäten investiert. durchschnittliche Rating des Fonds betrug BBB+. Die modifizierte Duration des Portfolios wurde auf 2,3 erhöht.
29.02.2024
Chancen
- Der HANSAzins konzentriert sich auf in Euro lautende verzinsliche Wertpapiere und schließt dadurch Währungsrisiken aus.
- Die kurzen Laufzeiten der verzinslichen Wertpapiere begrenzen bei Zinsanstiegen vorübergehende Kursrückgänge.
- Aufgrund des niedrigen Ausgabeaufschlages von 1 % eignet sich der HANSAzins bereits für kürzere Anlagehorizonte.
Risiken
- Zinsanstiege können zu vorübergehenden Kursrückgängen bei verzinslichen Wertpapieren führen.
- Verzinsliche Wertpapiere bieten grundsätzlich keinen Schutz gegen Inflationsrisiken.
- Die Konzentration des Fonds auf sein spezifisches Anlagesegment verhindert eine Streuung über verschiedene Assetklassen und damit eine weitere Risikoreduzierung.
- Es besteht das Risiko von Bonitätsverschlechterungen oder Ausfall eines Emittenten (Emittentenrisiko).
- Informationen zu weiteren Risiken können dem Basisinformationsblatt und dem VKP entnommen werden.
- Insbesondere weist der Fonds aufgrund seiner Zusammensetzung und des möglichen Einsatzes von Derivaten erhöhte Schwankungen des Anteilpreises auf.