Varios Flex Fonds S

Gerald Rosenkranz

Im Juni 2025 ergibt sich für den Varios Flex Fonds R aufgrund der weiter anhaltenden Dollarschwäche eine Monatsperformance von -1,60 % (I-Tranche: 1,57 %; Morningstar-Benchmark*: 0,47 %). Dies führt zu einer kumulierten Gesamtperformance von -7,60 % (I-Tranche: -7,38 %; Morningstar-Benchmark*: 0,83%). Die dynamische Ausrichtung des Fonds wurde im Laufe des Berichtsmonats durch die Systematik im Vergleich zum Vormonat marginal erhöht. Das Fondsvolumen liegt zum Ende des Berichtsmonats bei 50,2 Mio. €.
Die Befürchtungen vor einem globalen Handelskrieg sind zuletzt weiter in den Hintergrund gerückt und ermöglichten den Aktienmärkten einen guten Start in den Juni. Zum einen scheinen sich die Anleger inzwischen an die unbeständigen Aussagen und Kurswechsel der US-Regierung gewöhnt zu haben, zum anderen wurden in den Gesprächen zwischen den USA und China erste Fortschritte erzielt, die in einem vorläufigen Rahmenabkommen mündeten. Auch die moderateren US-Handelspreise trugen zur Entspannung bei. Gleichzeitig sorgte die angespannte Lage im Nahen Osten zeitweise für Unruhe. Der schwelende Konflikt zwischen Israel und Iran ließ die geopolitischen Risiken zunehmen, trieb den Ölpreis zunächst kräftig nach oben und nährte Sorgen vor möglichen Lieferengpässen bei einer Blockade der Meerenge von Hormus. In der Folge kam es stellenweise zu Gewinnmitnahmen an den Märkten. Einen weiteren negativen Einfluss hat darüber hinaus die anhaltende Schwäche des Dollars, welche die Performance aus den Aktien egalisiert.
Aufgrund der Entwicklungen hält auch die Systematik des Varios Flex Fonds weiterhin die Aktienquote. Die Aktienquote erhöhte sich marginal im Vergleich zum Vormonat auf 95,80 % (Vormonat: 93,87 %). Im gleichen Zug hält die Systematik weiterhin die Absicherungsquote, was zu einem Aktien-Netto-Exposure von 91,15% führt (Vormonat: 88,79%).

30.06.2025