Empiria Max Return global V

Stand: 27.06.2025

Fondsprofil

ISIN	DE000A3D75F9
WKN	A3D75F
Auflagedatum	01.09.2023
Gesamtfondsvermögen	13,5 Mio. EUR
Anteilklassenwährung	EUR
Aktueller Ausgabepreis	275,88 EUR (30.06.2025)
Aktueller Rücknahmepreis	262,74 EUR (30.06.2025)
Jahreshoch (Rücknahmepreis)	272,33 EUR (20.02.2025)
Jahrestief (Rücknahmepreis)	231,60 EUR (10.04.2025)
Wertentwicklung laufendes Jahr	1,29 % (30.06.2025)
ø Wertentwicklung p.a. seit Auflegung	4,33 % (30.06.2025)
Ausgabeaufschlag	5,00 %
Rücknahmeabschlag	0,00 %
Geschäftsjahresende	31. Aug.
Ertragsverwendung	ausschüttend
TER (= laufende Kosten)	1,71 % p.a.
Verwaltungsvergütung	davon 1,50 % p.a.
Verwahrstellenvergütung	davon 0,05 % p.a.
VL-fähig	nein
Sparplan	nein
Einzelanlage	ja (min. 0,00 EUR)
Konformität	ja
Vertriebszulassung	DE , AT , CH

Kommentar

Daniel Haase und Michael Tsouloftas

In den ersten fünf Monaten des laufenden Kalenderjahres gab der MSCI All Country World Index (ACWI) in Euro gerechnet 4,6% nach, der Unterindex für kleine Aktien (MSCI ACWI Small Cap) verlor 6,9%. In diesem recht turbulenten Börsenumfelds konnte der Empiria Max Return global mit einem absolut kleinen Plus von +0,1% ein relativ zum dem Markt durchaus erfreuliches Ergebnis erzielen. Die seit geraumer Zeit deutliche Untergewichtung (regelbasiert) von US-Aktien war dabei ein wichtiger Faktor. Das Fondsvermögen wuchs von 12,3 auf 13,5 Mio. Euro, bedingt durch erfreuliche Netto-Mittelzuflüsse von über 1 Mio. Euro. Mit den Mittelzuflüssen bauten wir unser Portfolio dynamischer Qualitätsaktien auf inzwischen über 170 Titel auf. Die mittlere Positionsgröße beträgt nur rund 77.000 Euro. Dadurch ist es uns möglich, eine Vielzahl attraktiver Nebenwerte (Small-Caps) mit ins Portfolio aufzunehmen, die alle unsere Qualitätskriterien erfüllen, von Asset Managern mit größeren Investmentfonds aufgrund ihres Handelsvolumens oftmals jedoch nicht erworben werden können. Unser Regelwerk zur Aktienauswahl führte zu einem regionalen Schwerpunkt in Asien/Pazifik (89 Titel), gefolgt von Europa (42 Titel) und Nordamerika (38 Titel). Bisher konnten alle unsere Positionen innerhalb eines einzigen Handelstages erworben bzw. liquidiert werden. Seit Auflage erzielte der Fonds einen Wertzuwachs von 7,5%. Im Oktober 2024 wurden rund 3,5% ausgeschüttet (je Anteil 8,90 Euro). Auf Basis unserer Empiria-Systematik bestand zum 31. Mai kein Absicherungsbedarf. Die Investitionsquote ist mit rund 98% (Kasse bei 2%) im Zielkorridor (95-100%).

30.05.2025

Chancen

Die im Fonds angewandte, auf maximalen Kapitalzuwachs ausgerichtete, regelbasierte Aktienauswahl nutzt das Potenzial mehrerer Renditequellen, u.a. vorteilhaftes Momentum, günstige fundamentale Bewertungskriterien, sowie Qualität.
Der Fonds verfolgt eine dynamische Anlagepolitik ohne starre Benchmark-Orientierung.
Der Fonds investiert grundsätzlich zu einem sehr hohen Anteil in Aktien und damit in Sachwerte.
Die Möglichkeit, Derivate einzusetzen, bietet zusätzliche Renditepotenziale wie auch die Chance, bei vom Empiria-Risikomanagement-System erkannten Marktrisiken das Fondsvermögen abzusichern.
Durch die erhöhte Volatilität aufgrund der renditeorientierten Aktienauswahl ist der Fonds in der Lage bei regelmäßigen Sparplänen den Cost-average Effekt besonders gut zu nutzen.

Risiken

Die vom Fonds erworbenen Vermögensgegenstände sind generellen Trends an den Märkten ausgesetzt. Die Renditeorientierung in der Aktienauswahl kann zu erhöhter Volatilität führen.
Veräußert der Anleger seine Fondsanteile zu einem Zeitpunkt, in dem die Kurse der in diesem Fonds befindlichen Vermögensgegenstände gegenüber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen sind, so erhält er das von ihm investierte Geld nicht vollständig zurück.
Die Bonität der Emittenten etwaiger vom Fonds erworbenen Anleihen und Zertifikate kann sich verschlechtern. Emittenten können unter Umständen zahlungsunfähig werden, wodurch der Wert dieser Wertpapiere ganz oder teilweise verloren gehen kann.
Informationen zu weiteren Risiken können dem Basisinformationsblatt und dem VKP entnommen werden.
Insbesondere weist der Fonds aufgrund seiner Zusammensetzung und des möglichen Einsatzes von Derivaten erhöhte Schwankungen des Anteilpreises auf.

Fondsübersicht

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