Fondsprofil

ISIN DE0009781989
WKN 978198
Auflagedatum
Gesamtfondsvermögen 8,3 Mio. EUR
Fondswährung EUR
Benchmark MSCI Europe
Aktueller Ausgabepreis 55,22 EUR (25.04.2024)
Aktueller Rücknahmepreis 52,59 EUR (25.04.2024)
Jahreshoch (Rücknahmepreis) 53,08 EUR (12.04.2024)
Jahrestief (Rücknahmepreis) 49,62 EUR (19.01.2024)
Wertentwicklung laufendes Jahr 2,45 % (25.04.2024)
ø Wertentwicklung
p.a. seit Auflegung
4,37 % (25.04.2024)
Ausgabeaufschlag 5,00 %
Rücknahmeabschlag 0,00 %
Geschäftsjahresende 31. Dez.
Ertragsverwendung thesaurierend
TER (= laufende Kosten) 1,89 % p.a.
Verwaltungsvergütung   davon 1,55 % p.a.
Verwahrstellenvergütung   davon 0,04 % p.a.
VL-fähig nein
Sparplan ja (min. 0,00 EUR)
Einzelanlage ja (min. 0,00 EUR)
Konformität ja
Vertriebszulassung DE , AT

Kennzahlen

Information Ratio -13,6
Bestimmtheitsmaß 0,72
Alpha -8,25 %
Beta 0,79
Korrelation 0,78
Dauer des Verlustes in Tagen 430
Sharpe Ratio 0,26
Volatilität 14,55 %
Max Drawdown -22,71 %
Anzahl negativer Monate 16
Anzahl positiver Monate 20
Anteil positiver Monate 55,56 %
Schlechtester Monat -10,51 %
Bester Monat 10,37 %

Ratings

Morningstar Rating™ Gesamt

Kommentar

Team der TBF

Der fünfte Monat in Folge war positiv für europäische Aktien. Getrieben war der März durch Zinssenkungsphantasien: Während die Zinssenkung in Europa immer wahrscheinlicher wird, ist die Schweizer Notenbank vorneweg gegangen und hat als erste der großen Notenbanken den Leitzins gesenkt. Vor dem Hintergrund konnten der Euro Stoxx um 4,58% zulegen. Maßgeblich für die Indexperformance war die gute Entwicklung des Retail Sektors und der Bankaktien.
Während Porsche oder Ferrari zu den positiven Beiträgern im März gehörten, kosteten die Zulieferer wie Continental oder Schaeffler an Performance.
Ein weiteres Abschwächen der europäischen Wirtschaft wird erwartet, so dass die EZB Zinssenkungen vielleicht schon zeitlich vor der US-Notenbank durchführen könnte. Zwar dient das als Rückenwind, doch ist ein schmaler Grat zwischen wirtschaftlicher Abschwächung und Minderung der Gewinne der börsengehandelten Unternehmen. Demnach fokussiert sich der Fonds auf marktunabhängige Treiber, die einen Mehrwert für den Investor ausmachen können. Diese fanden wir bei den Aktien aus dem Rohstoffsegment wie Boliden oder Energiesektor wie VAR Energi und nahmen sie in das Portfolio auf.

28.03.2024

Chancen

  • Nutzung der Wachstumschancen an den Aktienmärkten.
  • Aktives Währungs- und Risikomanagement.
  • Bei Anlage von Vermögenswerten in Fremdwährungen kann der Fondsanteilswert aufgrund von Wechselkursänderungen positiv beeinflusst werden.

Risiken

  • Wechselkursrisiken können den Fonds negativ beeinflussen.
  • Bei marktengen Wertpapieren besteht zudem die Gefahr, dass im Fall der Veräußerung des Vermögenswertes dies nicht oder nur mit einem deutlichen Kursabschlag möglich ist.
  • Aktienkurse können marktbedingt stark schwanken.
  • Kursverluste sind jederzeit möglich.
  • Bei Anlage von Vermögenswerten in Fremdwährungen kann der Fondsanteilswert aufgrund von Wechselkursänderungen negativ beeinflusst werden.
  • Informationen zu weiteren Risiken können dem Basisinformationsblatt und dem VKP entnommen werden.
  • Insbesondere weist der Fonds aufgrund seiner Zusammensetzung und des möglichen Einsatzes von Derivaten erhöhte Schwankungen des Anteilpreises auf.