Fondsprofil

ISIN DE0009781989
WKN 978198
Auflagedatum
Gesamtfondsvermögen 10,6 Mio. EUR
Anteilklassenwährung EUR
Benchmark 100% MSCI EUROPE GDR
Aktueller Ausgabepreis 68,47 EUR (16.12.2025)
Aktueller Rücknahmepreis 65,21 EUR (16.12.2025)
Jahreshoch (Rücknahmepreis) 68,12 EUR (08.10.2025)
Jahrestief (Rücknahmepreis) 52,87 EUR (09.04.2025)
Wertentwicklung laufendes Jahr 21,82 % (16.12.2025)
ø Wertentwicklung
p.a. seit Auflegung
4,95 % (16.12.2025)
Ausgabeaufschlag 5,00 %
Rücknahmeabschlag 0,00 %
Geschäftsjahresende 31. Dez.
Ertragsverwendung thesaurierend
TER (= laufende Kosten) 1,99 % p.a.
Verwaltungsvergütung   davon 1,55 % p.a.
Verwahrstellenvergütung   davon 0,04 % p.a.
VL-fähig nein
Sparplan ja (min. 0,00 EUR)
Einzelanlage ja (min. 0,00 EUR)
Konformität ja
Vertriebszulassung DE , AT

Kennzahlen

Alpha -2,30 %
LiquidityRatio 0,945153
Beta 0,96
Korrelation 0,83
Information Ratio -4,73
Investitionsgrad 94,94 %
Bestimmtheitsmaß 0,62
Dauer des Verlustes in Tagen 64
Sharpe Ratio 0,74
Volatilität 13,82 %
Drawdown -3,39 %
Max Drawdown -16,78 %
Anzahl negativer Monate 14
Anzahl positiver Monate 22
Anteil positiver Monate 61,11 %
Schlechtester Monat -3,71 %
Bester Monat 9,49 %

Ratings

Morningstar Rating™ Gesamt

Kommentar

Team der TBF

Im November war das Marktumfeld von geopolitischen Unsicherheiten und schwankenden Konjunkturerwartungen geprägt. Das Portfolio wurde angepasst: Die Position in Klöckner wurde vollständig veräußert, da die zyklische Ausrichtung des Stahlhändlers in einem Umfeld nachlassender Nachfrage zunehmend Risiken birgt.
Neu hinzugekommen ist IONOS Group, ein führender Anbieter von Webhosting-, Cloud- und Domain-Services. Das Unternehmen ist in 18 Märkten aktiv und Marktführer in Deutschland, Spanien und Österreich. Mit einem Geschäftsmodell, das auf rund 80 % wiederkehrenden Umsätzen basiert, ist IONOS weitgehend unabhängig von Konjunkturzyklen. Die hohe Cash-Conversion-Rate von etwa 95 % sowie eine EBITDA-Marge von aktuell 29 % unterstreichen die solide Profitabilität. Mittelfristig wird eine Marge von 35 % angestrebt.
Besonders hervorzuheben ist die strategische Positionierung im Cloud-Segment: Neben Lösungen für KMU baut IONOS eine private Enterprise-Cloud für die Bundesverwaltung. Zudem betreibt das Unternehmen über 100.000 Server in 31 Rechenzentren, alle CO2-neutral. Mit einem SDAX-Gewicht von 3,5 % und der Aussicht auf einen MDAX-Aufstieg besteht weiteres Potenzial.

30.11.2025

Chancen

Nutzung der Wachstumschancen an den Aktienmärkten. Bei Anlage von Vermögenswerten in Fremdwährungen kann der Fondsanteilswert aufgrund von Wechselkursänderungen positiv beeinflusst werden. Absicherungschancen durch den möglichen Einsatz von Derivaten.

Risiken

Aktienkurse können marktbedingt starken Schwankungen unterliegen. Kursverluste sind jederzeit möglich, bis hin zum Totalverlust. Bei Anlage von Vermögenswerten in Fremdwährungen kann der Fondsanteilswert aufgrund von Wechselkursänderungen negativ beeinflusst werden. Beim Einsatz von Derivaten kann der Wert des Fonds stärker negativ beeinflusst werden, als dies bei dem Erwerb von Vermögensgegenständen ohne den Einsatz von Derivaten der Fall ist. Hierdurch können sich die Verlustrisiken und die Volatilität (Wertschwankung) des Fonds erhöhen. Bei marktengen Wertpapieren besteht zudem die Gefahr, dass im Fall der Veräußerung des Vermögenswertes dies nicht oder nur mit einem deutlichen Kursabschlag möglich ist.
  • Informationen zu weiteren Risiken können dem Basisinformationsblatt und dem VKP entnommen werden.
  • Insbesondere weist der Fonds aufgrund seiner Zusammensetzung und des möglichen Einsatzes von Derivaten erhöhte Schwankungen des Anteilpreises auf.