Fondsprofil

ISIN DE000A1JUV78
WKN A1JUV7
Auflagedatum
Gesamtfondsvermögen 104,8 Mio. EUR
Anteilklassenwährung EUR
Aktueller Ausgabepreis 104,92 EUR (16.12.2025)
Aktueller Rücknahmepreis 101,86 EUR (16.12.2025)
Jahreshoch (Rücknahmepreis) 105,29 EUR (29.10.2025)
Jahrestief (Rücknahmepreis) 90,59 EUR (11.04.2025)
Wertentwicklung laufendes Jahr n/a (16.12.2025)
ø Wertentwicklung
p.a. seit Auflegung
2,85 % (16.12.2025)
Ausgabeaufschlag 3,00 %
Rücknahmeabschlag 0,00 %
Geschäftsjahresende 31. Dez.
Ertragsverwendung ausschüttend
TER (= laufende Kosten) 1,78 % p.a.
Verwaltungsvergütung   davon 1,70 % p.a.
Verwahrstellenvergütung   davon 0,04 % p.a.
VL-fähig nein
Sparplan ja (min. 0,00 EUR)
Einzelanlage ja (min. 0,00 EUR)
Konformität ja
Vertriebszulassung DE , AT

Kennzahlen

LiquidityRatio 0,97692

Ratings

Morningstar Rating™ Gesamt

Kommentar

Team der TBF

Der November war geprägt von einem Umfeld erhöhter Unsicherheit, aber auch punktueller Entspannung. Politische Belastungsfaktoren wie US-Shutdown, US-China-Zollstreit sowie die Budgetkrisen in Frankreich und UK wurden weitgehend abgebaut, was Risikoanlagen stützte. Makroökonomisch zeigte sich die Lage gemischt: In den USA deuten schwächere Konjunkturdaten und ein nachlassender Arbeitsmarktdruck auf weitere Zinssenkungen der Fed hin, während die EZB ihr Zinsniveau stabil hielt. US-Renditen bewegten sich seitwärts bis leichtfallend, die 10-jährige notierte um 4,0 %. Schwellenländer-Anleihen verzeichneten Kursgewinne, sowohl in Hartwährung als auch lokal, gestützt durch die Suche nach Renditequellen.
Im Fonds wurde die Technologieseite reduziert, wobei Micron vollständig verkauft wurde. Nach der Rallye in Technologiewerten, wurden hier Gewinne mitgenommen. Gleichzeitig erfolgte ein Aufbau in defensivere Titel: Coca-Cola wurde neu aufgenommen, um die Stabilität im Portfolio zu erhöhen. Auf der Anleihen Seite wurde die Position in US-Staatsanleihen weiter ausgebaut, um von den erwarteten Zinssenkungen und der robusten Bonität zu profitieren.

30.11.2025

Chancen

Nutzung der Wachstumschancen an den Aktien- und Anleihemärkten. Bei Anlage von Vermögenswerten in Fremdwährungen kann der Fondsanteilswert aufgrund von Wechselkursänderungen positiv beeinflusst werden. Absicherungschancen durch den möglichen Einsatz von Derivaten. Erzielung von Zinserträgen aus laufender Verzinsung. Zusatzerträge durch Ratingupgrades, Rücknahme- und Übernahmeangebote sind möglich. Aktives Zins-, Währungs- und Risikomanagement.

Risiken

Aktien- und Anleihenkurse können marktbedingt starken Schwankungen unterliegen. Kursverluste sind jederzeit möglich, bis hin zum Totalverlust. Länder-, Bonitäts-, Ausfall- und Liquiditätsrisiken der Emittenten können die Kurse der Anleihen negativ beeinflussen. Bei Anlage von Vermögenswerten in Fremdwährungen kann der Fondsanteilswert aufgrund von Wechselkursänderungen negativ beeinflusst werden. Beim Einsatz von Derivaten kann der Wert des Fonds stärker negativ beeinflusst werden, als dies bei dem Erwerb von Vermögensgegenständen ohne den Einsatz von Derivaten der Fall ist. Hierdurch können sich die Verlustrisiken und die Volatilität (Wertschwankung) des Fonds erhöhen. Bei marktengen Wertpapieren besteht zudem die Gefahr, dass im Fall der Veräußerung des Vermögenswertes dies nicht oder nur mit einem deutlichen Kursabschlag möglich ist.
  • Informationen zu weiteren Risiken können dem Basisinformationsblatt und dem VKP entnommen werden.
  • Insbesondere weist der Fonds aufgrund seiner Zusammensetzung und des möglichen Einsatzes von Derivaten erhöhte Schwankungen des Anteilpreises auf.