KIRIX Herkules-Portfolio

R. Kieckebusch & M. Georgi

Unser Fonds schloss den Monat September mit einer positiven Monatsrendite von 1,75 %. Die Rendite auf Jahressicht beträgt somit 0,60 %. Zu den Werten mit dem größten Ergebnisbeitrag im Fonds zählten neben den Aktien von Alphabet (0,70 % Ergebnisbeitrag), die Anteilsscheine von Amundi Physical Metals ETC Gold (0,53 %). Den größten negativen Beitrag lieferten die Anteile von Nvidia (-0,33 %). Die Einzelaktienquote lag per Monatsende bei 64,14 %. Der Fonds weist zum Monatsende eine Liquidität von 1,33 % aus. Die dominierenden Währungen in unserem Portfolio waren der Euro mit 50,80 %, gefolgt von dem US-Dollar mit 39,01 %. In den vergangenen Wochen zeigten sich die internationalen Aktienmärkte insgesamt robust, jedoch von spürbarer Volatilität geprägt. In den USA erreichten die großen Indizes neue Höchststände, getragen vor allem von Technologie- und Wachstumswerten. Insbesondere Unternehmen aus dem Bereich Künstliche Intelligenz und Halbleiter standen im Fokus der Anleger. Rückenwind erhielten die Märkte zudem von einer ersten Zinssenkung (0,25 %) der US-Notenbank seit Monaten. Dieser Schritt sorgte zwar für Erleichterung, ließ aber auch Fragen nach dem weiteren geldpolitischen Kurs offen. Einziger Wermutstropfen: Die US-Dollarschwäche - seit Jahresbeginn stehen -13,95 % zu Buche. In Europa fiel die Entwicklung gemischter aus. Positiv wirkten die Impulse aus den USA, die vor allem den europäischen Technologiewerten zugutekamen. Gleichzeitig standen traditionelle Branchen wie Automobil und Finanzinstitute stärker unter Druck. Hinzu kamen Bedenken hinsichtlich hoher Staatsausgaben und steigender Verschuldung in einigen Ländern, was die Stimmung teilweise belastete.
30.09.2025