HANSArenten Spezial A

Rentenfonds mit Nachranganleihen

Stand: 27.03.2024

Fondsprofil

ISIN DE000A2AQZV3
WKN A2AQZV
Auflagedatum
Gesamtfondsvermögen 204,5 Mio. EUR
Fondswährung EUR
Aktueller Ausgabepreis 53,23 EUR (28.03.2024)
Aktueller Rücknahmepreis 51,43 EUR (28.03.2024)
Jahreshoch (Rücknahmepreis) 51,43 EUR (28.03.2024)
Jahrestief (Rücknahmepreis) 50,44 EUR (09.01.2024)
Wertentwicklung laufendes Jahr 1,66 % (28.03.2024)
ø Wertentwicklung
p.a. seit Auflegung
2,13 % (28.03.2024)
Ausgabeaufschlag 3,50 %
Rücknahmeabschlag 0,00 %
Geschäftsjahresende 31. Juli
Ertragsverwendung ausschüttend
TER (= laufende Kosten) 1,00 % p.a.
Verwaltungsvergütung   davon 0,90 % p.a.
Verwahrstellenvergütung   davon 0,05 % p.a.
VL-fähig nein
Sparplan ja (min. 0,00 EUR)
Einzelanlage ja (min. 0,00 EUR)
Konformität ja
Vertriebszulassung DE

Kennzahlen

Dauer des Verlustes in Tagen 920
Sharpe Ratio -0,73
Volatilität 2,8 %
Max Drawdown -16,29 %
Anzahl negativer Monate 19
Anzahl positiver Monate 17
Anteil positiver Monate 47,22 %
Schlechtester Monat -5,17 %
Bester Monat 2,72 %

Kommentar

Andreas Dimopoulos & Patrick Schmidt, verantwortlich seit 01.12.2016 und 01.09.2023

Andreas Dimopoulos & Patrick Schmidt, verantwortlich seit 01.12.2016 und 01.09.2023

Im Berichtsmonat spielten wieder einmal Wirtschafts- und Inflationsdaten die Hauptrolle. Während die US-Wirtschaft sich weiterhin robust zeigt, kühlt sich diese in der Eurozone zunehmend ab. Die Inflationsraten waren sowohl in den USA als auch in Europa rückläufig. Jedoch werden sowohl die FED als auch die EZB nicht müde bei ihren jeweiligen Sitzungen zu betonen, dass es zu früh sei, um bereits konkret über mögliche Zinssenkungen zu sprechen. Am Anleihemarkt sorgte dies für Ernüchterung. So stieg in den USA die Rendite der 10-jährigen US-Treasuries von 3,91 % zum Monatsende auf 4,25 %, die Rendite entsprechender Bundesanleihen von 2,16 % auf 2,40 % kletterte. Die Inversion der Zinskurve nahm wieder zu und so betrug die Differenz zwischen zwei und 10-jährigen yBundesanleihen 49 Basispunkte zum Ende des Berichtsmonats. Bei Unternehmensanleihen engten sich sowohl bei Titeln mit guter als auch mit schwacher Bonität die Risikoaufschläge ein. Am Primärmarkt partizipierte das Fondsmanagement an einer Neuemission des italienischen Energiekonzern Enel.

Ein Großteil des Fondsvermögens ist in den Branchen Versorger, Telekommunikation sowie Energie investiert. Das Währungs-Exposure in US-Dollar, Britischem Pfund und Schweizer Franken wurde komplett gesichert. Das durchschnittliche Rating des HANSArenten Spezial wird mit Investment Grade ausgewiesen. Das Sondervermögen ging mit einer Wertentwicklung von 0,71 % in der A-Class, 0,71 % in der I-Class und
0,78 % in der X-Class aus dem Berichtsmonat.

29.02.2024

Chancen

  • Die höheren Coupons von Nachranganleihen sorgen für überdurchschnittliche Ertragserwartungen.
  • Die Möglichkeit, die durchschnittliche Restlaufzeit der im Fonds enthaltenen verzinslichen Wertpapiere zu verlängern und zu verkürzen, bietet zusätzliche Ertragschancen.

Risiken

  • Zinsanstiege können zu vorübergehenden Kursrückgängen bei verzinslichen Wertpapieren führen.
  • Verzinsliche Wertpapiere bieten grundsätzlich keinen Schutz gegen Inflationsrisiken.
  • Die Konzentration des Fonds auf sein spezifisches Anlagesegment verhindert eine Streuung über verschiedene Assetklassen.
  • Es besteht das Risiko von Bonitätsverschlechterungen oder Ausfall eines Emittenten (Emittentenrisiko).
  • Informationen zu weiteren Risiken können dem Basisinformationsblatt und dem VKP entnommen werden.
  • Insbesondere weist der Fonds aufgrund seiner Zusammensetzung und des möglichen Einsatzes von Derivaten erhöhte Schwankungen des Anteilpreises auf.