TBF SMART POWER EUR I

Team der TBF

Der August war immer noch geprägt von der auslaufenden Berichtssaison. Insgesamt profitierte der Fonds von einer überdurchschnittlichen Höhe an guten Ergebnissen, speziell aber auch Guidance- Anhebungen seitens der Unternehmen. Speziell Kabelunternehmen profitierten von der starken Nachfrage. So waren die 4 der Top 5 Performer im Berichtszeitraum die Kabelunternehmen Fujikura, Prysmian, Furukawa und Nexans. Auch die US-Solarwerte First Solar und NexTracker profitierten von klareren Regeln zur Anrechenbarkeit von Projekten auf IRA-Subventionen - ein Kurstreiber, der das Vertrauen in die kurzfristige Pipeline stärkte. Europa hingegen scheint sich nun der Relevanz der Energieinfrastruktur bewusst zu werden: Ursprünglich sollte ein Offshore-Windpark von 300 MW mit chinesischen Turbinen ausgestattet werden. Doch nun erhielt Siemens Energy den Zuschlag, ebenso für das benachbarte 1,5 GW-Projekt. Neben diesen Einzelereignissen verstärken sich auch die langfristigen Trends:
US-Versorger sehen aktuell schon steigenden Strombedarf, aber auch ausreichend Projekte für den Rest der Dekade. Somit investieren sie zunehmend in Netze und neue Kapazitäten, heben ihre Investitionspläne an.
Zudem erhöhte Nvidia seinen Ausblick für nötige Data-Center-Investitionen drastisch - von bisher 1 Billion USD auf nunmehr 3-4 Billionen USD gegen Ende des Jahrzehnts. Diese Anpassung unterstreicht den exponentiellen Kapitalbedarf für Rechenzentren und die daraus resultierende Nachfrage nach Energieinfrastruktur.

29.08.2025