Trend Kairos European Opportunities P

Aktienfonds - Europäische Small und Mid Cap

Stand: 16.12.2025

Fondsprofil

ISIN DE000A2DTMB1
WKN A2DTMB
Auflagedatum
Gesamtfondsvermögen 102,9 Mio. EUR
Anteilklassenwährung EUR
Benchmark STOXX Europe Total Market Small Net Return Euro
Aktueller Ausgabepreis 188,60 EUR (17.12.2025)
Aktueller Rücknahmepreis 179,62 EUR (17.12.2025)
Jahreshoch (Rücknahmepreis) 187,17 EUR (11.07.2025)
Jahrestief (Rücknahmepreis) 148,55 EUR (10.04.2025)
Wertentwicklung laufendes Jahr 15,57 % (17.12.2025)
ø Wertentwicklung
p.a. seit Auflegung
9,70 % (17.12.2025)
Ausgabeaufschlag 5,00 %
Rücknahmeabschlag 0,00 %
Geschäftsjahresende 31. Aug.
Ertragsverwendung ausschüttend
TER (= laufende Kosten) 1,91 % p.a.
Verwaltungsvergütung   davon 1,80 % p.a.
Verwahrstellenvergütung   davon 0,06 % p.a.
VL-fähig nein
Sparplan ja (min. 0,00 EUR)
Einzelanlage ja (min. 0,00 EUR)
Konformität ja
Vertriebszulassung DE , AT

Kennzahlen

Korrelation 0,88
Information Ratio -9,37
Bestimmtheitsmaß 0,76
Investitionsgrad 99,83 %
Alpha -5.00 %
LiquidityRatio 0,908526
VaR 8,62 %
Beta 1,09
Dauer des Verlustes in Tagen 85
Sharpe Ratio 0,37
Volatilität 17,2 %
Max Drawdown -18,31 %
Drawdown -3,2 %
Anzahl negativer Monate 13
Anzahl positiver Monate 22
Anteil positiver Monate 62,86 %
Schlechtester Monat -6,89 %
Bester Monat 12,04 %

Ratings

Morningstar Rating™ Gesamt

Kommentar

Foto des/der Fondsmanager(s) Jens Hillers, CFA

Jens Hillers, CFA

Im November verzeichnete der Fondspreis einen Kursanstieg in Höhe von +1,2 %. Der Vergleichsindex Stoxx Europe Small hingegen fiel um -0,8 %. Seit Jahresbeginn beträgt die Fonds-Rendite +17,5 %, das Alpha in 2025 beträgt +2,3 %. Seit Auflage im April 2019 beläuft sich das Alpha des Fonds ggü. dem Vergleichsindex auf +37,3 %. Nachdem der Fonds zum Monatsanfang analog zum Vergleichsindex noch etwas schwächer notierte, führten positive Unternehmensnachrichten zum Ende der Q3-Berichtssaison im weiteren Monatsverlauf zu einer signifikanten Outperformance. Hervorzuheben sind hier unsere Kerninvestments in das schwedische Healthcare-Unternehmen Elekta und das deutsche IT-Service-Unternehmen Nagarro, die die Markterwartungen deutlich übertrafen. Nachdem Nagarro noch in den Wochen vor dem Q3-Bericht mit verstärktem Short-Selling konfrontiert wurde, kam es in den Handelstagen nach Veröffentlichung zu einer sehr positiven Kursreaktion von über +60 %, u. a. getrieben durch einen Short-Squeeze. Bei Elekta betrug der Kursanstieg ca. +30 % in zwei Handelstagen. Beide Unternehmen sind unverändert als Kernposition investiert, da auch nach diesen deutlichen Kursanstiegen immer noch ein attraktives Rendite-Risiko-Profil vorliegt. Unsere Kernthese eines attraktiven Neubewertungspotenzials im Portfolio sehen wir auf Basis dieser Investmentbeispiele als bestätigt an. Hinzu kommt u. E. ein signifikantes Neubewertungspotenzial für die Asset-Klasse insgesamt, da wir die wesentlich verbesserten Makro-Rahmenbedingungen in Europa für 2026 als aktuell nicht eingepreist beurteilen. 30.11.2025

Chancen

Langfristig können Aktien einen deutlich höheren Ertrag als beispielsweise Geldmarktanlagen oder Anleihen bieten. Small- und Mid Caps bieten hierbei ein höheres Kurspotenzial als große Standardaktien. Die Ausrichtung insbesondere auf Europa ermöglicht den Zugriff auf das gesamte europäische Investment-Universum und bietet damit optimale Stock Picking-Möglichkeiten und Diversifikationsvorteile für das Portfolio. Investmentansatz: Ein langfristiger Investmenthorizont (>3 Jahre) und ein konzentriertes Portfolio aus ca. 35 Aktien mit fundamentalem "Bottom-Up"- Investmentansatz ermöglichen nachhaltig attraktive Renditen. Langjährige Erfahrung und tiefgreifendes Knowhow bei Small und Mid Cap-Aktien. Aufgrund unserer jahrzehntelangen Erfahrung im Aktien-Handel und Portfoliomanagement haben wir uns eine hohe Expertise bezüglich der Absicherung von Kurs-, Markt- und Währungsrisiken geschaffen.

Risiken

Aktienkurse, insbesondere Small Caps, können starken Schwankungen unterliegen. Kursverluste oder ein Totalverlust in einzelnen Aktien sind möglich. Eine hohe Konzentration des Portfolios kann Verlustrisiken erhöhen. Ein Teil der Aktien im Fonds notiert in Fremdwährungen. Es kann zu Währungsschwankungen kommen, welche Kursverluste in EUR nach sich ziehen können. Der Fonds darf Derivate in begrenztem Umfang einsetzen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhten Verlustrisiken einher. Durch eine Absicherung können sich auch die Gewinnchancen des Fonds verringern. Der Fonds kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden. Der Verlust handelnder Personen kann zu einer Beeinträchtigung der Investment-Performance führen. Verwahrrisiken: Mit der Verwahrung von Vermögensgegenständen insbes. im Ausland kann ein Verlustrisiko verbunden sein, das aus Insolvenz, Sorgfaltspflichtverletzungen oder missbräuchlichem Verhalten des Verwahrers/Unterverwahrers resultieren kann. Der Fonds kann verschiedene Geschäfte mit Vertragspartnern abschließen. Wenn ein Vertragspartner insolvent wird, kann er offene Forderungen des Fonds nicht mehr oder nur noch teilweise begleichen.
  • Informationen zu weiteren Risiken können dem Basisinformationsblatt und dem VKP entnommen werden.
  • Insbesondere weist der Fonds aufgrund seiner Zusammensetzung und des möglichen Einsatzes von Derivaten erhöhte Schwankungen des Anteilpreises auf.