Trend Kairos European Opportunities P

Aktienfonds - Europäische Small und Mid Cap

Stand: 20.08.2025

Fondsprofil

ISIN	DE000A2DTMB1
WKN	A2DTMB
Auflagedatum	15.04.2019
Gesamtfondsvermögen	95,4 Mio. EUR
Anteilklassenwährung	EUR
Benchmark	STOXX Europe Total Market Small Net Return Euro
Aktueller Ausgabepreis	187,90 EUR (21.08.2025)
Aktueller Rücknahmepreis	178,95 EUR (21.08.2025)
Jahreshoch (Rücknahmepreis)	187,17 EUR (11.07.2025)
Jahrestief (Rücknahmepreis)	148,55 EUR (10.04.2025)
Wertentwicklung laufendes Jahr	14,82 % (21.08.2025)
ø Wertentwicklung p.a. seit Auflegung	10,12 % (21.08.2025)
Ausgabeaufschlag	5,00 %
Rücknahmeabschlag	0,00 %
Geschäftsjahresende	31. Aug.
Ertragsverwendung	ausschüttend
TER (= laufende Kosten)	1,94 % p.a.
Verwaltungsvergütung	davon 1,80 % p.a.
Verwahrstellenvergütung	davon 0,06 % p.a.
VL-fähig	nein
Sparplan	ja (min. 0,00 EUR)
Einzelanlage	ja (min. 0,00 EUR)
Konformität	ja
Vertriebszulassung	DE , AT

Kennzahlen

Information Ratio	-3,84
Bestimmtheitsmaß	0,76
Alpha	-2,01 %
Beta	1,04
Korrelation	0,89
Dauer des Verlustes in Tagen	142
Sharpe Ratio	0,25
Volatilität	17,73 %
Max Drawdown	-20,38 %
Anzahl negativer Monate	13
Anzahl positiver Monate	22
Anteil positiver Monate	62,86 %
Schlechtester Monat	-15,78 %
Bester Monat	12,04 %

Ratings

Morningstar Rating™ Gesamt

Kommentar

Jens Hillers, CFA

Mit einem Anstieg von +0,1 % zeigte sich der Fondspreis im Juli nahezu unverändert. Der Vergleichsindex Stoxx Europe Small stieg im Berichtszeitraum um +1,8 % an. Seit Jahresbeginn beträgt die Fonds-Rendite +16,6 %, das Alpha in 2025 beträgt +2,0 %. Seit Auflage im April 2019 beläuft sich das Alpha des Fonds ggü. dem Vergleichsindex auf +30,9 %. Die Fonds-Performance im Juli war im Wesentlichen geprägt von der Q2-Berichtssaison. Wie in den vorhergehenden Quartalen wiederholte sich auch hier das bekannte Muster einer ausgeprägten Kursvolatilität auf Einzeltitel-Ebene nach Veröffentlichung der Berichte. Selbst nur moderate Verfehlungen der Quartalszahlen infolge temporärer Faktoren führten bei Portfolio-Unternehmen z.T. zu Kursrückgängen von bis zu -20 %. Diese u.E. fundamental nicht gerechtfertigten Kursreaktionen haben wir konsequent ausgenutzt und die entsprechenden Positionen signifikant erhöht. In einigen Fällen erfolgte ein Kursrückgang sogar bei signifikant besser als erwarteten Zahlen, was wir als weiteren Beleg für die kurzfristige Ineffizienz des Marktes werten. Mit mittelfristiger Perspektive sehen wir unverändert ein sehr attraktives Rendite-Potenzial des Fonds und erwarten in den kommenden Quartalen eine deutliche Neubewertung des Portfolios. Dies gilt u.E. auch für die Asset-Klasse "European Small Caps", die das positive Makrobild für 2026 überhaupt noch nicht reflektiert.

31.07.2025

Chancen

Langfristig können Aktien einen deutlich höheren Ertrag als beispielsweise Geldmarktanlagen oder Anleihen bieten. Small- und Mid Caps bieten hierbei ein höheres Kurspotenzial als große Standardaktien. Die Ausrichtung insbesondere auf Europa ermöglicht den Zugriff auf das gesamte europäische Investment-Universum und bietet damit optimale Stock Picking-Möglichkeiten und Diversifikationsvorteile für das Portfolio. Investmentansatz: Ein langfristiger Investmenthorizont (>3 Jahre) und ein konzentriertes Portfolio aus ca. 35 Aktien mit fundamentalem "Bottom-Up"- Investmentansatz ermöglichen nachhaltig attraktive Renditen. Langjährige Erfahrung und tiefgreifendes Knowhow bei Small und Mid Cap-Aktien. Aufgrund unserer jahrzehntelangen Erfahrung im Aktien-Handel und Portfoliomanagement haben wir uns eine hohe Expertise bezüglich der Absicherung von Kurs-, Markt- und Währungsrisiken geschaffen.

Risiken

Aktienkurse, insbesondere Small Caps, können starken Schwankungen unterliegen. Kursverluste oder ein Totalverlust in einzelnen Aktien sind möglich. Eine hohe Konzentration des Portfolios kann Verlustrisiken erhöhen. Ein Teil der Aktien im Fonds notiert in Fremdwährungen. Es kann zu Währungsschwankungen kommen, welche Kursverluste in EUR nach sich ziehen können. Der Fonds darf Derivate in begrenztem Umfang einsetzen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhten Verlustrisiken einher. Durch eine Absicherung können sich auch die Gewinnchancen des Fonds verringern. Der Fonds kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden. Der Verlust handelnder Personen kann zu einer Beeinträchtigung der Investment-Performance führen. Verwahrrisiken: Mit der Verwahrung von Vermögensgegenständen insbes. im Ausland kann ein Verlustrisiko verbunden sein, das aus Insolvenz, Sorgfaltspflichtverletzungen oder missbräuchlichem Verhalten des Verwahrers/Unterverwahrers resultieren kann. Der Fonds kann verschiedene Geschäfte mit Vertragspartnern abschließen. Wenn ein Vertragspartner insolvent wird, kann er offene Forderungen des Fonds nicht mehr oder nur noch teilweise begleichen.

Informationen zu weiteren Risiken können dem Basisinformationsblatt und dem VKP entnommen werden.
Insbesondere weist der Fonds aufgrund seiner Zusammensetzung und des möglichen Einsatzes von Derivaten erhöhte Schwankungen des Anteilpreises auf.

Fondsübersicht

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