TBF GLOBAL TECHNOLOGY USD I

Team der TBF

Die Berichtssaison ist im Wesentlichen abgeschlossen, mit NVIDIA als einem der letzten großen Technologieunternehmen. Neben den soliden Zahlen sorgte vor allem die Rede von CEO Jensen Huang für Aufmerksamkeit: Hatte er im März auf der GTC noch von einer 1-Billion-Dollar-Chance durch Künstliche Intelligenz gesprochen, so veranschlagte er das Potenzial nun auf das Drei- bis Vierfache. Dies verdeutlicht die Dynamik in den Bereichen Datencenter und KI; das Segment, was weiterhin für Euphorie sorgen kann. Auffällig hingegen war zuletzt eine Schwäche im Softwaresegment, da die Befürchtungen wuchsen, KI könne bestehende Anwendungen ersetzen. Hier gilt es jedoch zu differenzieren: Digitale Oberflächen könnten durch KI ersetzt werden, digitale Infrastrukturen mit tiefem Datenschatz in der Cloud bleiben jedoch unverzichtbar. Letztere wurden daher im Fonds gezielt aufgestockt. Zusammenfassend zum Ende der Earnings-Season lässt sich sagen, dass der TBF Tech-Fonds überdurchschnittlich gut abschnitt. Auffällig ist, dass im Sorgen getriebenen Software-Segment ein Großteil der Firmen positiv berichtete (81% berichteten besser als erwartet, 56% erhöhten den Jahresausblick mehr als erwartet), was zeigt, dass eben diese Firmen besser aufgestellt sind, als das Sentiment vermuten lassen würde. Ähnlich robust ist das Hardware-Segment, aus welchem 88% besser berichteten und 50% ihren Jahresausblick über Erwartungen anhoben.

29.08.2025